O medo de perder dinheiro faz com que muitas pessoas deixem de investir na Bolsa. Porém, o mercado de investimentos é repleto de estratégias que visam a auxiliar os investidores em suas tomadas de decisão. É o caso do stop loss e stop gain, ordens essenciais para determinar até que ponto você pode ganhar ou perder com uma ação.

Se você teme a imprevisibilidade do mercado de renda variável, a escolha por uma dessas ordens pode contribuir para a manutenção segura do seu portfólio. Essa é, inclusive, uma excelente forma de proteger diferentes tipos de investimentos em uma estratégia de diversificação. 

Quer investir melhor e de forma mais consciente? Então, é muito importante que você entenda as duas alternativas de gerenciamento de riscos. Saiba tudo sobre stop loss e stop gain a seguir.

Stop loss e stop gain: o que são?

Se você já atua no mercado financeiro, é provável que já tenha ouvido falar sobre as diferentes técnicas utilizadas para a compra de ativos. As chamadas “ordens de negociação” ajudam o investidor no momento de compra ou venda de um ativo e servem tanto para perdas como para ganhos.

O que é stop loss?

A ordem de stop loss é um disparo automático que ocorre quando o valor de um ativo atinge determinado percentual desejado pelo investidor. Como o próprio nome sugere, ela “evita” que o valor da ação despenque para além do que foi predeterminado. Dessa forma, ela é utilizada como uma maneira de evitar ou reduzir eventuais prejuízos.

O stop loss garante que o investidor não perca todo o dinheiro investido caso o cenário esperado não ocorra. Quando determinada ação atinge um limite de perda definido por você, o ativo, então, é vendido. 

A principal função do stop loss é, justamente, controlar o prejuízo, encerrando determinada operação antes que seja muito tarde.

Exemplo de stop loss

Vamos supor que você compre ações de uma empresa por R$ 50 em um lote de 100 ações. Para se proteger de cenários desfavoráveis, você pode criar uma ordem de stop loss definindo que está disposto a perder apenas 2%.

Assim, caso as ações cheguem ao preço de R$ 49 a unidade, elas serão vendidas automaticamente – o que significaria, neste exemplo, um prejuízo de R$ 100.

O que é stop gain?

A ordem de stop gain é relativamente parecida com a de stop loss, mas em um caminho contrário. Nesse caso, ela ajuda o investidor a vender um ativo quando alcançar o valor dentro de um limite preestabelecido –  evitando que haja uma possível desvalorização e prejuízo na lucratividade.

Muitas pessoas estranham o stop gain, já que não parece fazer sentido pausar uma ação no momento de alta. Na verdade, ela é inteligente a partir do fato de que nenhum ativo valoriza para sempre. Nesse caso, o investidor define um ganho considerável e o abraça antes que seja tarde.

Ou seja, é uma maneira de você garantir um resultado positivo com seus investimentos na Bolsa, evitando que uma possível modificação no mercado interfira nos seus planejamentos e nos seus rendimentos.

Exemplo de stop gain

Utilizando o mesmo exemplo anterior, imagine uma compra de ações no valor de R$ 50. Ao analisar os movimentos do mercado, você nota boas chances de a ação subir para R$ 51 e então “aposta” nesse valor antes de ele cair novamente.

Caso a ação suba até essa quantia, a ordem será disparada e a ação será vendida por R$ 51 automaticamente. Você também pode usar a ordem stop gain quando estiver investindo em uma queda de ação; nesse caso, o mecanismo evita que a ação se valorize mais do que o esperado.

Diferença entre stop loss e stop gain

A principal diferença entre stop loss e stop gain se dá pelos caminhos praticados. O stop gain ajuda o investidor a vender um ativo quando o valor atinge um patamar predeterminado – ou seja, ela evita que uma possível desvalorização prejudique a sua estratégia de lucro. Já o stop loss evita que a ação caia para além de um valor definido antecipadamente. 

As ordens stop loss e stop gain podem ser configuradas diretamente no home broker. Para isso, você precisa definir o preço de disparo (valor que, caso a ação alcance, dispara a ordem de venda) e o preço limite (até qual valor você está disposto a vender).

Stop loss e stop gain no dia a dia: como aplicar?

Por se tratarem de ferramentas que limitam as perdas ou ganhos de um ativo, as ordens são geralmente utilizadas por investidores de day trade. Como nesse tipo de sistema as operações devem ser feitas em algumas horas – dentro do período de pregão diário da Bolsa –, você deve agir rapidamente no cálculo de riscos e alavancagem. Já no mercado cripto, isso acontece de forma diferente: como não há limite de dia ou horário, você age de acordo com sua disponibilidade!

Saiba como usar stop loss e stop gain na prática.

Ordens saltadas

Configurar um preço para o disparo e outro para o limite de perda é fundamental para que a sua ordem não seja saltada. Os movimentos no mercado financeiro costumam ser muito rápidos, e é possível que, quando a sua ordem for lançada, o valor já tenha mudado e você não consiga mais vender as ações no preço estipulado.

Sendo assim, se você só tiver o preço de venda e a sua ordem for saltada, ela ficará em aberto no book de ofertas, “aguardando”, e só será executada caso os preços retornem ao patamar indicado.

Outra forma da sua ordem ser saltada é quando a queda da ação é tão brusca que é como se o preço tivesse passado pelo limite. Então, pode ser que haja um pulo tanto no preço de disparo como no de limite. Normalmente, isso ocorre no mercado tradicional, quando há um “gap” entre o preço de fechamento do dia anterior e o preço de abertura do dia. Já no mercado cripto, você não depende de horários fixos para realizar suas operações. É um mercado 24 horas.

Definição dos valores

Na hora de aplicar os stops, é fundamental definir adequadamente os valores. Caso você utilize um preço muito próximo ao de entrada, a ordem pode acabar sendo executada somente pelas variações diárias. Já em caso de um valor muito distante, você pode sofrer grandes perdas, vendendo no ponto em que o valor da ação já sofreu uma forte queda. 

Há diferentes métodos que podem ser empregados para definir os valores:

• Variação (%) no preço: Define um percentual inicial do investimento que você está disposto a perder. Por exemplo: se você investiu R$ 1 mil e quer evitar perder mais de R$ 80, seu stop deve ser definido como 8% abaixo do preço de entrada;

• Risco – Retorno: Essa técnica utiliza o retorno potencial do seu investimento como fator de definição. Nesse caso, você deve usar indicadores de análise técnica para definir o objetivo do trading; ou seja, em qual preço a ação deverá chegar, para cima ou para baixo;

• Variação máxima histórica: Utiliza uma série histórica para determinar a maior baixa da ação em determinado período, a partir do seu preço de entrada. Assim, é possível garantir que perderá no máximo igual à queda máxima, evitando que qualquer queda futura seja o novo recorde de baixa no período;

• Stop com indicadores técnicos: O método aplica indicadores de análise técnica para definir onde colocar o stop. Os indicadores técnicos consideram diferentes fatores dinâmicos da ação (tendência, volatilidade e volume), sendo boas ferramentas de definição da dinâmica do stop.

Quais são os benefícios de utilizar stop loss e stop gain?

Estratégias como stop loss e stop gain são amplamente recomendadas em caso de operações de day trade, como já explicamos anteriormente. Além disso, são bons aliados para aqueles que desejam explorar os investimentos de renda variável com uma margem maior de segurança. 

Ao programar ordens automáticas, você não precisa acompanhar o mercado de ações de perto e de forma tão periódica, podendo se dedicar a outras atividades e mesmo estratégias. Ou seja, é uma forma de otimizar a sua relação com os investimentos de modo a simplificar a compra e venda em momentos oportunos.

O stop loss evita perdas grandiosas, enquanto o stop gain contribui para que você não perca as melhores oportunidades. Ambos trabalham em conjunto para garantir maior tranquilidade para o investidor iniciante ou avançado. 

Cuidados necessários para utilizar stop loss e stop gain

Agora que você já conhece as duas principais ordens de ações utilizadas no mercado, é importante que se atente para algumas dicas antes de utilizá-las na prática. Confira as principais: 

• Lembre-se de deixar, no mínimo, 3% de spread, a fim de evitar que o stop seja executado apenas pelas variações diárias;
• Se você passa o dia observando a tela do home broker, não faz sentido aplicar stops. Use-os apenas para momentos específicos;
• Evite o uso de stop para grandes posições. Considere o volume de mercado e o tamanho da sua posição;
• Utilize valores redondos como gatilhos, já que eles têm maiores chances de serem negociados.

Conclusão

As oscilações do mercado são comuns para as aplicações de renda variável, por isso, o investidor deve estar acostumado a eventuais perdas e ganhos no curto prazo. Se você não está acostumado com a prática, entretanto, as ordens de stop loss e stop gain são boas aliadas para a proteção do portfólio.

É importante que você defina o seu perfil de investidor antes de entrar nesse mercado, para evitar sustos e perdas imprevisíveis. Por isso, estude as opções e avalie qual delas é mais indicada para o seu objetivo no curto, médio e longo prazo.