Análise on-chain: o que é e como usá-la para investir em criptomoedas

Quem investe no mercado financeiro sabe que há diversas formas de analisar os ativos e também os cenários macroeconômicos que influenciam o sobe e desce das ações. Com as criptomoedas, porém, é ainda mais complexo, uma vez que se trata de um segmento novo e que só agora tem tomado corpo. 

É nesse contexto que entra em cena a análise on-chain, a principal aliada para a tomada de decisões no mercado cripto. Esse mecanismo permite aos investidores e analistas da área examinarem as nuances de uma criptomoeda no mercado, indo desde as suas oscilações de preços até as expectativas futuras.

Entenda porquê esse tipo de análise é importante e saiba como utilizá-la a seu favor na hora de investir em um criptoativo.

O que é análise on-chain?

A análise on-chain é uma estratégia de pesquisa muito utilizada no mercado financeiro. Ela se baseia na captação de padrões de dados e informações para definir o “caminho” que determinados ativos traçam no mercado. No segmento das criptomoedas, ela é a principal prática de aprimoramento das estratégias de negociação.

A captação de dados on-chain é feita em redes blockchain e serve para definir uma rota de informações e de padrões de comportamento de uma criptomoeda. Ao contrário de uma análise técnica ou gráfica, por exemplo, a análise on-chain se baseia nas tendências históricas e nos dados criptografados.

Esse tipo de análise gera um bloco de informações sobre todo um ativo. Com a análise on-chain, o investidor consegue determinar como uma criptomoeda se comporta por meio da captação de endereços de envio e recebimento, dos tokens ou moedas transferidas, dos valores e taxas de transação e dos fundos restantes para um determinado endereço. 

Ela também contém dados de bloco, como os carimbos de data/hora, as taxas de mineração, as recompensas e o código do smart contract atrelado.

Como a análise on-chain funciona na prática

A análise on-chain nada mais é que o rastreamento de uma blockchain, o que permite o exame de todos os fundamentos de um ativo – prática que auxilia o investidor a tomar decisões mais acertadas na hora de negociar uma criptomoeda. 

Essa análise se torna ainda mais eficiente no mercado cripto, uma vez que as redes blockchain são mecanismos transparentes e de código aberto, permitindo a obtenção de métricas de forma prática e otimizada. As carteiras (wallets), por sua vez, revelam as posições de cada “holder” e as bases de custo a qualquer hora do dia. 

Quando usar a análise on-chain?

Os dados on-chain são muito utilizados por traders do mercado cripto, seja para tomadas de decisão mais acertadas, seja para dar recomendações e apresentar as expectativas no mercado. A análise on-chain possibilita uma previsão mais clara sobre os movimentos futuros da cripto, permitindo que investidores e analistas se planejem com antecedência para negociar o ativo.

Se usarmos o Bitcoin (BTC), principal cripto em circulação hoje, como exemplo, esses movimentos se tornam ainda mais sólidos. Ao levar em conta o número de endereços ativos e a quantidade de movimentações feitas na rede blockchain, é possível saber se há uma procura grande pela moeda e determinar sua performance no mercado.

As métricas da rede também podem ser utilizadas para fornecer detalhes sobre o comportamento dos próprios investidores: o que fazem, onde vivem e o que “comem” as baleias e sardinhas do mundo cripto. 

Limitações do uso do on-chain

Apesar de ser um recurso valioso para a análise do mercado cripto, o on-chain nem sempre é a melhor opção, já que há limitações para o seu uso. Quando um protocolo cripto envolve duas camadas, a precisão das suas informações pode ser afetada.

O protocolo de pagamento peer-to-peer Lightning Network (LN) é um bom exemplo dessa divisão de fluxo de informações: atrelado à blockchain do Bitcoin, ele gera transações fora da cadeia original do ativo. Portanto, exige uma análise on-chain própria.

Quais dados podem ser obtidos com o on-chain?

Engana-se quem pensa que a análise on-chain serve apenas para a tomada de decisão no mercado cripto. Esse tipo de estratégia pode ser utilizado para diferentes finalidades, já que oferece uma gama de dados e insights graças aos multiserviços das blockchains. Confira as principais informações que podem ser obtidas por meio da tática:

• Posição de mineradores, investidores e instituições no mercado;
• Tempo de performance das criptomoedas, com dados de histórico de movimentação, fluxo e demanda – esse tipo de análise gera insights de curto e longo prazo;
• Força computacional da rede, permitindo avaliar se ela está mais ou menos robusta;
• Capitalização de mercado das criptos, por meio da mensuração do valor e do cálculo das cotações;
• Network Value to Transactions (NVT), dado que define a relação entre o valor na rede e a capacidade de processar transações.
• Quantidade de endereços ativos, sinalizando a demanda por determinado criptoativo.

Conclusão

Agora que você já sabe o que é análise on-chain e suas principais finalidades, fica mais fácil traçar uma estratégia de investimento em cripto focada em dados – de fato – consistentes. Antes de investir, lembre-se, ainda, de acompanhar o mercado e escolher uma exchange segura para negociar seus ativos.