O que são exchanges descentralizadas (DEX)?

O mercado cripto vem encarando uma constante evolução e se expandindo para inúmeras possibilidades. As finanças descentralizadas (DeFi) são exemplos dessa nova fase, um segmento que deve impulsionar as negociações diretas entre os usuários — e isso será possível graças às exchanges descentralizadas (DEX).

Diferentemente das plataformas tradicionais de criptomoedas, as DEX permitem uma negociação sem intermédio entre os usuários (peer-to-peer), oferecendo maior independência e menores taxas de custódia. A Uniswap é o grande carro-chefe desse segmento, que vem crescendo de forma acelerada no mercado cripto.

Mas, afinal, como funcionam as exchanges descentralizadas? É mesmo seguro negociar por conta própria? Descubra tudo sobre a prática a seguir. 

O que são as exchanges descentralizadas (DEX)?

Como o próprio nome sugere, as exchanges descentralizadas nada mais são que plataformas de negociação de criptomoedas que funcionam de forma totalmente autônoma. Isso é possível graças à tecnologia blockchain, que valida os contratos de maneira automatizada e fornece segurança e transparência para os usuários.

Uma DEX é capaz de suportar qualquer tipo de negociação, desde a negociação de ativos até a validação de contratos e escrituras e a tomada de empréstimos. Tudo isso sem um ente centralizador: tudo é feito de maneira peer-to-peer entre os usuários.

As exchanges descentralizadas funcionam em redes validadas por smart contracts (contratos inteligentes), como a blockchain da Ethereum e a da Uniswap, por exemplo. Por isso, elas exigem um conhecimento mais avançado em tecnologias de código aberto do mundo cripto.

Diferenças entre exchange descentralizada e exchange centralizada

A principal diferença entre as DEX e as exchanges centralizadas (CEX) é a governança da plataforma. Enquanto as exchanges tradicionais são geridas por terceiros, as descentralizadas funcionam sem o intermédio de nenhum ente, baseando-se apenas em validações automatizadas dentro das redes blockchain.

Sendo assim, as plataformas centralizadas permanecem sendo o meio mais prático e seguro para os investidores iniciantes negociarem criptoativos no mercado, já que as opções descentralizadas ainda são restritas aos programadores e desenvolvedores que entendem o processo por conta própria. 

As negociações via exchange centralizada são feitas por meio de site intuitivo, da mesma forma que já ocorre com outros investimentos. As DEX não utilizam um livro de ofertas, já que as negociações são regidas por contratos inteligentes e são feitas diretamente entre os usuários. Ambas as modalidades têm os seus prós e contras.

Como uma DEX funciona?

Para entender como funcionam as DEX é importante que você compreenda o conceito de smart contract, afinal, esse é o recurso que permite validar as negociações feitas em redes desse tipo. Os contratos inteligentes e autoexecutáveis são capazes de legitimar tanto uma negociação de ativos como a assinatura do negócio.

As exchanges descentralizadas atuam por meio de um Automated Market Maker (AMM), protocolo que gera liquidez às negociações das plataformas, que são realizadas sem sem o pareamento dos investidores. Ou seja, ao invés de uma ordem ou livro, a DEX utiliza os contratos inteligentes. 

Sendo assim, os usuários passam a ser os próprios formadores de mercado, já que decidem as suas próprias regras para finalizar um contrato. Para ingressar, ele deve oferecer uma quantia de cripto em troca de outra quantia – esse “fundo” de ambos os negociadores serve para recompensar as negociações.

Toda essa troca gera menos taxas envolvidas e maior transparência, mas, ao mesmo tempo, exige conhecimento avançado sobre código aberto e blockchain. Por isso, as DEX ainda estão em fase de desenvolvimento no mercado e não são totalmente acessíveis.

Vantagens e desvantagens das exchanges descentralizadas

A principal vantagem que a DEX tem para oferecer é justamente a eliminação completa de intermédios, princípio que rege o universo cripto. Porém, o que para muitos pode ser um ganho, para quem não tem muito conhecimento pode ser um risco. Por isso, é preciso avaliar os prós e contras antes de negociar dessa forma. 

Vantagens

A negociação direta de ativos traz inúmeros benefícios para os usuários, uma vez que reduz as taxas, acelera o processo e dá total liberdade para quem está participando da negociação. Além disso, ao utilizar uma exchange descentralizada, o cliente fica de fato com a posse de suas criptomoedas, sem que a chave privada seja compartilhada com outra empresa.

As DEX oferecem ainda incentivos aos provedores de liquidez, ou seja, para aqueles que emprestam as suas criptos para o pool de liquidez. Essa é uma oportunidade para se obter uma renda passiva com criptomoedas.

Desvantagens

Entre as desvantagens, destacam-se a baixa adesão, já que a DEX ainda é um conceito novo no mercado. As exchanges centralizadas têm 95% do total de transações do mercado cripto sendo, portanto, a forma mais prática e segura de investir.

Além disso, por pertencerem às redes blockchain, as DEX têm uma usabilidade mais complexa que as CEX, já que não são intuitivas. 

As DEX mais conhecidas do mercado

Como dito anteriormente, as exchanges descentralizadas têm ganhado cada vez mais espaço no mercado, sendo a Uniswap o melhor exemplo de plataforma do tipo. Construída com a mesma base da Ethereum, a rede oferece a possibilidade de negociação de criptos e também tem um token de mesmo nome (UNI) para quem deseja investir de forma indireta em DeFi. Outro grande destaque do setor é a dYdX. 

De acordo com o site CoinMarketCap, essas são as principais DEX de 2022, com base no volume de trading e participação de mercado:

• dYdX;
• Uniswap;
• Kine Protocol;
• PancakeSwap;
• DODO;
• ApolloX DEX;
• Curve Finance;
• SushiSwap.

Saiba mais: Exchanges DEX além da Uniswap.

Conclusão 

Ficou interessado em negociar por meio de uma exchange descentralizada? Para utilizar uma DEX não é preciso criar um cadastro nem fornecer qualquer dado pessoal, bastando a conexão entre a carteira de criptomoedas (wallet) e a plataforma desejada. Entre as negociações disponíveis, você pode transacionar criptos, fazer empréstimos e assinar contratos.