A resposta é: sim… e não. Nenhum indicador acerta 100% das vezes, mas alguns modelos estatísticos têm um histórico respeitável de antecipar topos e fundos de mercado.
É o caso do Bull Market Peak Indicator, criado pela CoinGlass — uma das plataformas de análise mais respeitadas do setor. Esse “indicador master” é um compilado de 30 indicadores técnicos, on-chain e de sentimento de mercado que, juntos, tentam identificar onde estamos no ciclo do Bitcoin (e do mercado como um todo).
O objetivo é simples: ajudar você a entender se estamos:
- em fase de acumulação (boas oportunidades de compra),
- em meio de ciclo (hora de segurar e observar),
- no topo do mercado (zona de cautela ou realização).
Agora, vamos te mostrar de forma simplificada como cada um desses 30 indicadores funciona — e o que o indicador master está dizendo neste exato momento.
- Indicadores que compõem o “Bull Market Peak Indicator”
Abaixo, você confere um resumo claro e direto sobre o que mede cada indicador e como ele ajuda a sinalizar topos ou fundos de mercado.
Bitcoin Ahr999 Index
Compara o preço do BTC com sua média de 200 dias e custo de mineração. Valores acima de 4 sinalizam bolha.
Pi Cycle Top Indicator
Cruza médias móveis de 111 dias e 2x a de 350 dias. Esse cruzamento geralmente marca o topo de ciclos anteriores.
Puell Multiple
Mostra se os mineradores estão ganhando muito comparado à média. Se estiverem, eles tendem a vender — e isso pressiona o preço.
Bitcoin Rainbow Chart
Um gráfico colorido com bandas que indicam se o BTC está barato (zona azul) ou caro (zona vermelha).
Dias de Saída Líquida em ETFs
Mostra quantos dias consecutivos os ETFs estão vendo saídas. Muitas saídas = enfraquecimento da confiança institucional.
ETF-to-BTC Ratio
Compara quanto do supply total do BTC está nas mãos dos ETFs. Se esse número começar a cair, sinal de enfraquecimento institucional.
2-Year MA Multiplier
Compara o preço atual com 5x a média dos últimos 2 anos. Acima disso, estamos em euforia.
MVRV Z-Score
Compara o preço de mercado com o preço médio de compra dos investidores. Valores muito altos indicam que a maioria está com lucro — e pode vender.
Bitcoin Bubble Index
Tenta detectar bolhas combinando preço, sentimento e atividade da rede.
USDT Flexible Savings
Taxa de juros no empréstimo de USDT. Juros altos = alavancagem em alta = euforia.
RSI (22 dias)
Mede o ritmo do preço do BTC em 22 dias. Valores acima de 80 = BTC sobrecomprado.
Altcoin Season Index
Indica se estamos em "altseason" — geralmente quando altcoins estão em euforia e o ciclo está perto do fim.
Bitcoin Dominance
Participação do BTC no market cap total. Domínio alto pode indicar proteção ou fim de ciclo.
Bitcoin Long Term Holder Supply
BTCs parados por mais de 155 dias. Quando essa quantidade cai, é sinal de que holders estão vendendo.
Short Term Holder Supply (%)
Porcentagem de BTCs movimentados recentemente. Valores altos = mais especulação no mercado.
Bitcoin Reserve Risk
Avalia o custo de oportunidade de vender BTC. Quanto maior o risco, mais tentador vender.
NUPL (Unrealized Profit/Loss)
Mostra a diferença entre o preço atual e o custo médio de compra. Alta lucratividade indica possível pressão vendedora.
RHODL Ratio
Compara holders de médio prazo (6-12 meses) com longos (1-2 anos). Mostra mudança de comportamento.
Macro Oscillator
Compilado técnico que busca tendências mais amplas. Acima de 1.4 = mercado superaquecido.
MVRV Ratio
Versão mais simples do Z-Score: preço de mercado dividido pelo preço realizado.
4-Year Moving Average
Compara o preço com a média dos últimos 4 anos. Muito acima = euforia.
CBBI (Crypto Bitcoin Bull Run Index)
Índice que junta 9 indicadores relevantes para prever o fim do ciclo. Acima de 90 = alerta vermelho.
Mayer Multiple
Preço dividido pela média de 200 dias. Acima de 2.4 = sinal de bolha.
AHR999x Top Escape
Outro modelo baseado na AHR999, mas com foco em mostrar o melhor ponto de saída.
MicroStrategy Avg Cost
Preço médio de compra do BTC pela MicroStrategy. Quando o preço atual está muito acima, pode indicar euforia.
Bitcoin Trend Indicator
Mede momentum do mercado. Acima de 7 = tendência de alta perto do limite.
3-Month Annualized Ratio
Mostra o retorno dos últimos 3 meses anualizado. Aceleração demais pode significar topo.
Bitcoin Terminal Price
Valor teórico do BTC com base em destruição de moedas e oferta. Acima disso, o mercado está esticado.
Golden Ratio Multiplier
Preço do BTC comparado com múltiplos da média de 200 semanas usando a razão áurea.
Smithson’s Forecast
Projeção baseada em modelo proprietário. Preço-alvo entre $175k e $230k = zona de pico.
- O que o indicador está dizendo NESSE MOMENTO?
Com base nas leituras atuais (junho de 2025), o indicador master está bem abaixo dos valores históricos de topo.
Exemplos:
- MVRV Z-Score está em 2.55 (topo seria 5)
- CBBI está em 77 (topo seria 90)
- ETF outflows em apenas 1 dia (alerta seria 10 dias)
Em outras palavras… não estamos no topo do ciclo. Ainda não.
O sinal mais claro agora é: segura firme. É momento de holdar — e continuar acompanhando o mercado com atenção.
- Conclusão e Observações Importantes
O “indicador master” da CoinGlass é uma das ferramentas mais completas para entender onde estamos no ciclo de mercado cripto.
Mas atenção: ele não é uma bola de cristal.
Nenhum indicador consegue prever eventos totalmente fora do radar — como um cisne negro, uma guerra global, um colapso bancário ou uma crise de dívida pública (como o risco atual no Japão com os títulos do governo e o carry trade).
Por isso, mesmo com bons sinais, diversifique, se proteja e nunca se apoie 100% em um único modelo.
O ideal é usar esse tipo de ferramenta como apoio à sua tomada de decisão — junto com análise macroeconômica, gestão de risco e bom senso.
🔗 Acesse o indicador master da CoinGlass aqui:
https://www.coinglass.com/bull-market-peak-signals
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